قائمة التدفقات النقدية...

[وائل مراد]

قائمة التدفقات النقدية...

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة عبد الفتاح الخولي

اخي واستاذي وائل مراد
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
اريد من حضرتكم توضيح كيفية اعداد قائمة التدفقات النقدية وان تكون تفصيلية بمعنى اوضح خطوة خطوة يبغى يتعلم لعمله

اشكركم وادعو لكم الله بمزيد من التقدم
وفقكم الله لما فيه الخير

أشكر كلماتك الرقيقة والجميلة أخي عبدالفتاح وأرت أن أضع هذا الموضوع منفصل لأهمية وأيضا لكي يتم الوصول إلية بسرعة في حال أردناه .

أخي عبدالفتاح في الحقيقة ولا مرة عملت قائمة التدفقات لكني إستطعت أن أحصل لك على هذه المادة أسأل الله أن تنال إعجابك وأن أكون قد وفقت في تلبية طلبك

وأن أستفاد منها انا شخصياً وأحاول التعلم منها وبما تحوية هذه المادة والتي لطالما أرت أن أتعلم عمل هذه القائمة لكن لم تسنح لي الفرصة


للعلم هذه المشاركة منقولة من أحد المنتديات

قائمة التدفقات النقدية

إن الهدف الرئيسي من إعداد قائمة التدفقات النقدية هو تزويد مستخدمي البيانات الحسابية بمعلومات عن النقد المستلم والنقد المدفوع خلال الفترة المالية ، وبالتالي يمكن الاعتماد على مثل هذه المعلومـات لتوقـع قــــــدرة الشركـة في الحصول على التمويـل اللازم مـن نقد أو ما يشابهـه ، حيث إن التدفقات النقدية التاريخيـة تساعـد كأساس لتوقع التدفقات النقدية المستقبلية .

إن إعداد قائمة التدفقات النقدية يساعد مستخدمي البيانات الحسابية على الإجابة بأسئلة لا يمكن الإجابة عليها بالرجوع إلى بيانات حسابية أخرى ومن هذه الأسئلة مثلا :-

1- من أين تم الحصول على النقد خلال الفترة المالية .
2- أين تم إنفاق النقد خلال الفترة المالية .

ولإعداد قائمة التدفقات النقدية فلابد من توفر ثلاثة مصادر للمعلومات وهي :-

1- الميزانية العامة – مقارنة .
2- قائمة الدخل .
3- معلومات أخرى مثل سجل الأستاذ العام.

الفرق بين قائمة التدفقات النقدية وقائمة التغير في المركز المالي :-

قائمة التدفقات النقدية :-

1- تبين التغير في أرصدة النقد وما يكافئه .
2- تظهر التدفقات النقدية حسب النشاطات التالية :-

أ- عمليات التشغيل.
ب- عمليات الاستثمار.
ج- عمليات التمويل.

3- تعطي صورة أفضل لمستخدمي البيانات الحسابية عن قدرة الشركة على الحصول على نقد .
4- تعطي مستخدمي البيانات الحسابية صورة أفضل عن سيولة الشركة .

قائمة التغير في المركز المالي :-

1- تبين التغير في بنود رأس المال العامل .
2- لايتم تصنيف التدفقات النقدية حسب النشاطات المختلفة .
3- تعطي صورة عن وضع رأس المال العامل والذي يمكن إن يكون في معظمة عبارة عن ذمم مدينة و بضاعة .

كيفية إعداد قائمة التدفقات المالية :-

عند إعداد قائمة التدفقات النقدية فانه يتم تصنيف التدفقات النقدية حسب النشاط التي ينتج أو يستخدم هذه التدفقات وذلك على النحو التالي :-

أ‌- التدفقات النقدية من عمليات التشغيل :

تشمل هذه التدفقات بشكل عام على العمليات والإحداث التي تدخل في تحديد أرباح وخسائر الشركة وكذلك العمليات والأحداث الأخرى التي ليست بطبيعتها نشاطات استثمار أو تمويل:-


- النقد المحصل من عمليات البيع .
النقد المحصل من الفوائد عن قروض ممنوحة لإطراف خارجية.-
النقد المحصل من الأرباح الموزعة من قبل الشركات المستثمر بها. -
- النقد المدفوع للموردين مقابل شراء بضاعة..
- النقد المدفوع للموظفين عن خدمات مقدمة منهم .
النقد المدفوع لدائرة ضريبة الدخل . -
الفوائد المدفوعة للدائنين.-
- النقد المدفوع عن مصاريف لإطراف خارجية.

ب- التدفقات النقدية من عمليات الاستثمار :

تشمل بشكل عام على التدفقات النقدية الناشئة عن تغير في بنود الموجودات طويلة الأمد وكذلك الاستثمارات قصيرة الأمد .

ومن الأمثلة على هذه التدفقات ما يلي :-

- النقد المدفوع لشراء موجودات ثابتة.
- النقد المدفوع في إنشاء مبنى الشركة .
- النقد المدفوع لشراء أسهم وسندات الشركات الأخرى .
- إعطاء قرض لإطراف خارجية.
- النقد المحصل في بيع موجودات ثابتة.
- النقد المحصل من بيع أسهم وسندات الشركات الأخرى .
النقد المحصل في تسديد قرض ممنوح لإطراف خارجية.-


ج- التدفقات النقدية من عمليات التمويل :

تشتمل بشكل عام على التدفقات النقدية الناشئة عن التغيير في بنود المطلوبات طويلة الأمد وحقوق الملكية.
ومن الأمثلة على هذه التدفقات ما يلي:

- النقد المحصل من طرح أسهم الشركة نفسها .
- النقد المحصل من طرح سندات الشركة .
- النقد المحصل من قرض من إطراف خارجية.
- النقد المحصل عن طريق الحصول على تسهيلات بنكية .
- النقد المدفوع لسداد أرصدة السندات والقروض والتسهيلات البنكية الأخرى .
- توزيع إرباح نقدية على المساهمين .


طرق إعداد قائمة التدفقات النقدية :

يمكن إعداد قائمة التدفقات النقدية إما بإتباع الطريقة المباشرة أو الطريقة الغير مباشرة
والفرق بين هاتين الطريقتين يتمثل في إظهار التدفقات النقدية من عمليات التشغيل حيث تعتمد الطريقة المباشرة على تحليل صافي الإرباح إلى بندوة من إيرادات ومصاريف وإظهار صافي التدفقات النقدية لكل منها على حدى مثل صافي النقد المحصل من المبيعات وصافي النقد المدفوع عن المشتريات .

إما باستخدام الطريقة الغير مباشرة فإن التدفقات النقدية من عمليات التشغيل تجهز عن طريق البدء بأرباح و خسائر الشركة ومن ثم يتم تعديل هذا الرقم بالبنود التالية:

1- البنود التي لا تتطلب إنفاق أو استخدام للنقد: ومن الأمثلة على هذه البنود مصاريف:- الاستهلاك، مصاريف الإطفاء، المخصصات، إرباح الشركات التابعة غير الموزعة وحصة الأقلية من صافي إرباح الشركة التابعة.
2- التغير خلال الفترة في أرصدة المخزون، الذمم المدينة، المصاريف المدفوعة مقدما، الذمم الدائنة والمصروفات المستحقة .
3- البنود الأخرى التي أثرت على نتيجة إعمال الشركة ونشأت من نشاطات استثمار أو تمويل .

ومثال على هذه البنود إرباح أو خسائر بيع موجودات ثابتة.

وعند إعداد قائمة التدفقات النقدية يجب إظهار الفوائد المدفوعة نقدا والضريبة المدفوعة نقدا بصورة منفصلة وغالبا ما يتم تصنيفها ضمن التدفقات النقدية من عمليات التشغيل.

ومن الجدير بالذكر هنا، بان صافي التدفقات النقدية من عمليات التشغيل يجب إن يتساوى في كل الطريقتين المباشرة وغير المباشرة، فبدلا من تعديل إرباح أو خسائر الشركة بالتغيير ببنود رأس المال العامل بشكل إجمالي حسب الطريقة غير المباشرة، فإنه يتم تحليل الإرباح إلى بنوده من إيرادات ومصاريف وتعديل كل منهم بالتغيير ببنود رأس المال العامل الخاصة به كل على حده بالطريقة المباشرة ، ومن الأمثلة على خطوات إعداد التدفقات النقدية من عمليات التشغيل بإتباع الطريقة المباشرة ما يلي:-

- احتساب النقد المحصل من العملاء عن مبيعات:

ذمم مدينة (بداية الفترة) + المبيعات – ذمم مدينة (نهاية الفترة) = التحصيلات النقدية .

- احتساب الدفعات النقدية للموردين عن المشتريات:

ذمم دائنة (بداية الفترة) + المشتريات - ذمم دائنة (نهاية الفترة) = المدفوعات النقدية .

معالجات العمليات غير النقدية :

يتم في بعض الأحيان إجراء عمليات جوهرية لا تتضمن تدفقات نقدية، وهي التي تؤثر بشكل عام على الجزء الطويل الأجل من الميزانية العامة.

ومن الأمثلة على هذه العمليات:

- طرح أسهم مقابل سندات الدين .
شراء موجودات ثابتة مقابل طرح أسهم أو سندات طويلة الأجل . -
توزيع إرباح على شكل أسهم .-

في حال حدوث مثل هذه العمليات فإنه يتوجب الإفصاح عنها في البيانات الحسابية ولا يتم إظهارها كجزء من التدفقات النقدية ضمن قائمة التدفقات النقدية.

الإفصاح الواجب لأغراض إعداد قائمة التدفقات النقدية :

تتطلب قاعدة المحاسبة الدولية المعدلة رقم7 لعام 1992 الإفصاح ضمن البيانات الحسابية عن البنود الواردة أدناه عند إعداد قائمة التدفقات النقدية:-

1- مكونات النقد وما شابه النقد.
2- العمليات غير النقدية.
3- النقد وما يشابهه الذي يخضع لقيود في استخدامه.

نموذج توضيحي لإعداد قائمة التدفق النقدي

مثال توضيحي لإعداد قائمة التدفق النقدي
يبين ما يلي عرضا للأحداث المالية المتعلقة بإحدى الشركات خلال العام المالي 2×14هـ :
1- قامت الشركة العربية خلال العام المالي 2×14 بشراء إحدى الشركات التابعة بمبلغ 590.000 ريال سعودي. وفيما يلي بيان بالقيم العادلة للأصول والخصوم التي تم شراؤها (ريال سعودي):
40.000 نقد
100.000 المخزون
650.000 ممتلكات ومنشآت ومعدات
200.000 قرض طويل الأجل
2- تم تحصيل مبلغ 250.000ريال كنتيجة لزيادة رأس المال (إصدار اسهم أو وحدات جديدة) و250.000 ريال أخرى من قروض طويلة الأجل.
3- بلغت الفوائد المدينة خلال العام المالي 2×14هـ مبلغ 400.000 ريال دفع منها نقدا مبلغ 170.000 ريال. كما دفع نقدا خلال نفس العام المالي ما قيمته 100.000 ريال كمصروفات عن فوائد مدينة تخص العام المالي 1×14هـ.
4 - بلغت أنصبة الأرباح الموزعة المدفوعة نقدا خلا العام المالي 2×14هـ مبلغ 730.000 ريال.
5- بلغت تكاليف الأصول الثابتة كما في 2×14 ، 1×14 كما هو ظاهر في السجلات ما يلي (ريال سعودي) :
1×14هـ 2×14هـ
1.910.000 3.730.000 تكلفة الممتلكات والمنشآت والمعدات
(1.060.000) (1.450.000) الاستهلاك المتراكم
850.000 2.280.000 صافي الأصول الثابتة
6- تم بيع أصول ثابتة بمبلغ 20.000 ريال ، في حين كانت تكلفتها 80.000 ريال واستهلاكها المتراكم 60.000 ريال.
7- إن تاريخ نهاية السنة المالية للشركة هو 30/12 من كل عام هجري.
ويبين ما يلي عرضا لقائمة المركز المالي وقائمـة الدخل عن العامين المالييــن 2×14، 1×14، والمطلوب إعداد قائمة التدفق النقدي لعام 2×14 وإعداد الإيضاحات اللازمة.

الشركة العربية – شركة مساهمة
قائمة المركز المالي
قائمة المركز المالي كما في 30/12/2×14هـ
2×14هـ 1×14هـ
ألــف ريـــال إيضاح ألـــف ريـال
أصول متداولة :
650 (ب) نقد في الصندوق ولدى البنوك 160
1.900 مدينون 1.200
1.000 المخزون السلعي 1.950
3.550 إجمالي الأصول المتداولة 3.310
خصوم متداولة :
250 دائنون 1.890
230 فوائد مستحقة 100
480 إجمالي الخصوم المتداولة 1.990
3.070 صافي رأس المال العامل 1.320
أصول ثابتة :
2.500 استثمارات طويلة الأجل 2.500
3.730 ممتلكات ومنشآت ومعدات 1.910
(1.450) مجمع الاستهلاك (1.060)
4.780 إجمالي الأصول الثابتة 3.350
خصوم غير متداولة :
2350 قروض طويلة الأجل 1.040
2.350 إجمالي الخصوم المتداولة 1.040
5.500 صافي الأصول 3.630
حقوق المساهمين :
1.500 رأس المال 1.250
4.000 أرباح مبقاة 2.380
5.500 إجمالي حقوق المساهمين 3.630

الشركة العربية – شركة مساهمة
قائمة الدخل
عن الفترة المنتهية في 30/12/2×14هـ
(ريال سعودي)
2×14هـ 1×14هـ
ألــف ريــــال ألــف ريـــال
30.650 صافي المبيعات ××
(26.000) تكلفة المبيعات ××
4.650 إجمالي الربح ××
مصاريف الأعمال الرئيسية:
(1.950) مصاريف إدارية وبيعيه ××
(450) الاستهلاك ××
2.250 صافي الدخل من العمليات الرئيسية
نتائج الأعمال الأخرى:
(400) فوائد مدينة ××
500 إيراد استثمار ××
100 صافي نتائج الأعمال الأخرى ××
2.350 صافي الدخل ××







شرح لطريقة عرض وتصنيف التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية :
يتم عرض صافي التدفق النقدي من أنشطة التشغيل في قائمة التدفق النقدي باستخدام أحد الأسلوبين التاليين :
أ - الأسلوب المباشر :
ويركز على الإفصاح عن البنود الرئيسية لإجمالي النقد المحصل ولإجمالي النقد المدفوع لكل نشاط من الأنشطة المذكورة بعالية على حدة، ويمكن عرضها بصافي قيمتها النقدية. ويمكن الحصول على معلومات خاصة بهذا الأسلوب من خلال المصادر التالية :
- السجلات المحاسبية للمنشأة.
- إجراء بعض التسويات الحسابية لكل من أرصدة المبيعات وتكلفة المبيعات والفوائد الدائنة والفوائد المدينة وغيرها، كالتغيير في أرصدة المخزون والذمم المدينة والذمم الدائنة والعمليات غير النقدية والعمليات المتعلقة بأنشطة استثمارية أو تمويلية.
- ويتعين إن تفصح القوائم المالية عن التسوية بين صافي الدخل وصافي التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية بغرض إيضاح تأثير العمليات الغير نقدية أو أي مستحقات تتعلق بالنقد المحصل أو المدفوع في الفترة الماضية أو الفترة المستقبلية، وإيضاح تأثير بنود الإيرادات والمصروفات أو المكاسب والخسائر المرتبطة بالتدفق النقدي الناتج عن أنشطة الاستثمار والتمويل. وفيما يلي أمثلة لبعض بنود هذه التسويات :
- التغيير في أرصدة المخزون والذمم المدينة والدائنة خلال الفترة المتعلقة بأنشطة التشغيل.
- البنود غير النقدية مثل الاستهلاك والمخصصات والأرباح والخسائر غير المحققة الناتجة عن ترجمة العملات الأجنبية والأرباح المحققة وغير الموزعة الناتجة عن الاستثمارات في المنشآت الشقيقة والتابعة وحقوق الأقلية.
- البنود الأخرى المرتبطة بتدفقات نقدية ناتجة عن أنشطة استثمار أو تمويل.
كما يتطلب أن توضح التسوية بشكل منفصل عن التغيير في المخزون والذمم والديون المتعلقة بالنشاط التشغيلي وذلك عند تسوية صافي الدخل مع صافي التدفق من الأنشطة التشغيلية. كما يتطلب أيضا الإفصاح عن الفوائد المدفوعة إن وجدت.

ب - الأسلوب الغير المباشر:
ويركز على إظهار التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية. وهو عبارة عن تسوية حسابية بين صافي الدخل (أو الخسارة) الظاهر في قائمة الدخل وصافي التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية ، وذلك لاستبعاد اثر العمليات غير النقدية المؤجلة أو المستحقة التي تتعلق بالنقد المحصل أو المدفوع في الفترة الماضية أو المستقبلية، بالإضافة إلى استبعاد اثر بنود الإيرادات والمصروفات أو المكاسب والخسائر المرتبطة بالتدفق النقدي الناتج عن أنشطة الاستثمار والتمويل.وفيما يلي أمثلة لبعض بنود هذه التسويات:
ـ التغيير في أرصدة المخزون والذمم المدينة والدائنة خلال الفترة المتعلقة بأنشطة التشغيل.
ـ البنود غير النقدية مثل الاستهلاك والمخصصات والضرائب المؤجلة والأرباح والخسائر غير المحققة الناتجة عن ترجمة العملات الأجنبية والأرباح المحققة وغير الموزعة الناتجة عن الاستثمارات في المنشآت الشقيق والتابعة والحقوق الأقلية.
ـ كل البنود الأخرى المرتبطة بتدفقات نقدية ناتجة عن أنشطة استثمار أو تمويل.
وفيما يلي مثال عملي لإعداد قائمة التدفق النقدي وفقا للأسلوبين :









الشركة العربية ـ شركة مساهمة
نموذج توضيحي
لقائمة التدفق النقدي باستخدام طريقة (الأسلوب المباشر)
للفتـــــرة المنتهيــــة فــي 30 /12/ 2 ×14هـ
2×14هـ
ألف ريــــال الإيضاحات 1×14هـ
ألف ريــــال
30.050
(28.640)
500
(270)
1.640
(1.780)
630
490
160
650
=== (550)
(1.250)
20
250
1.110
(730) (ج)
(أ)
(ب)
(ب) التدفق النقدي من الأنشطة التشغيليـــة
نقد محصل من العمـــــــــــلاء
نقد مدفوع للموردين والموظفيــــــن
إيرادات وعوائد الاستثمارات المستلمـــة
فوائد مدفوعـــــــــــــــة
صافي التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية
التدفق النقدي من الأنشطة الاستثماريــة
شراء الشركة التابعة بعد استبعاد النقـــد
شراء ممتلكات ومنشآت ومعـــــدات
العائد من بيع معـــــــــــدات
صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية
التدفق النقدي من الأنشطة التمويليـــة
من زيادة رأس المـــــــــــال
من قروض طويلة الأجـــــــــل
توزيع أرباح مدفوعـــــــــــة
صافي النقد المحصل من الأنشطة التمويلية
صافي الزيادة في النقد والنقد المماثل خلال الفترة
رصيد النقد والنقد المماثل في بداية العـام
رصيد النقد والنقد المماثل في آخر العــام ××
××
××
××
××
××
××
××
××
×× ×××
×××
××
××
××
××
===

تعتبر الإيضاحات المرفقة من رقم ( ) إلى رقم ( ) جزءا لا يتجزأ من القوائم المالية
















الشركة العربية ـ شركة مساهمة
نموذج توضيحي
لقائمة التدفق النقدي باستخدام طريقة (الأسلوب غير المباشر)
للفترة المنتهية في 30/12/2×14هـ
2×14هـ
ألف ريــــال الإيضاحات 1×14هـ
ألف ريــــال
2.350
(0.710)
1.640
(1.780)
630
490
160
650
==== 450
(270)
400
(700)
21.640
(550)
20
----
250
1.110
(730) (أ)
(ب)
(ب) التدفق النقدي من الأنشطة التشغيليــــة
صافي الدخــــــــــــــــل
التسويــــــــــــــــــات
مصروف الاستهلاك للفتـــــــــرة
فوائد مدفوعــــــــــــــــة
الفوائـــد المدينـــــــــــــة
صافي الزيادة في رصيد المخــــــزون
صافي النقص في رصيد الذمم الدائنـــــة
إجمالي التسويــــــــــــــات
صافي التدفق النقدي من أنشطة التشغيـــل
التدفق النقدي من الأنشطة الاستثماريـــة
شراء الشركة التابعة بعد استبعاد النقـــــد
العائد من بيع معـــــــــــــدات
صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية
التدفق النقدي من الأنشطة التمويليـــــة
العائد من زيادة رأس المــــــــــال
من قروض طويلة الأجـــــــــــل
توزيع أرباح مدفوعـــــــــــــة
صافي النقد المحصل من الأنشطة التمويليــة
صافي الزيادة في النقد والنقد المماثل خلال الفترة
رصيد النقد والنقد المماثل في بداية العـــام
رصيد النقد والنقد المماثل في آخر العــــام ××
××
××
××
××
××
××
××
××
×× ×××
×××
××
××
××
××
===

تعتبر الإيضاحات المرفقة من رقم ( ) إلى رقم ( ) جزءا لا يتجزأ من القوائم المالية














إيضاحات حول قائمة التدفق النقدي للفترة المنتهية في 30 /12/2×14هـ
أ - التدفق النقدي الناتج عن شراء الشركة التابعة :
قامت الشركة خلال العام المالي 2×14هـ بشراء الشركة التابعة × وقد كانت القيم العادلة للأصول والخصوم كما في تاريخ الشراء كما يلي :
2×14هـ
ألف ريـال 1×14هـ
ألف ريال
40
100
650
(200)
590
(40)
550
==== النقـــــــــــــــد
المخـــــــــــــزون
ممتلكات ومنشآت ومعــــدات
قرض طويل الأجــــــــل
المجموع ويمثل المبلغ المدفوع نقدا
يطرح منه : النقد لدى الشركــات
التدفق النقدي من شركات الشركاء التابعة بعد استبعاد النقد ××
××
××
××
××
××
××
ب - النقد والأموال المماثلة للنقد :
يتكون النقد والأموال المماثلة للنقد من أرصدة النقد في الصندوق ولدى البنوك والاستثمار في الأوراق المالية ويتضمن ما يلي :
2×14هـ
ألف ريـال 1×14هـ
ألف ريال
280
370
650
=== أرصدة النقد في الصندوق ولدى البنوك
استثمارات قصيرة الأجـــــــل
إجمالي النقد والأموال المماثلة للنقــد 25
135
160
===
تتضمن أرصدة النقد في الصندوق ولدى البنوك في نهاية الفترة إبداعات في البنوك تبلغ قيمتها 100.000 ريال مملوكة لشركة تابعة ولا تملك الشركة حرية التصرف في هذه الإبداعات بسبب القيود المفروضة على صرف العملات الأجنبية.
لدى الشركة تسهيلات بنكية لم تستخدم بعد ، تبلغ قيمتها 2.000 ريال منها 700 ريال لا يمكن استغلالها إلا في توسيع أنشطة الشركة مستقبلا.


ج - تسوية صافى التدفق النقدي من أنشطة التشغيل مع صافي الدخل :
2×14هـ
ألــف ريـــال 1×14هـ
ألف ريـــال
2.350
450
(270)
400
(700)
1.050
(1.640)
(0.710)
1.640
===== صافي الدخــــــــــــل
التسويـــــــــــــات :
مصروف الاستهلاك للفتـــــرة
فوائد مدفوعــــــــــــة
الفوائد المدينــــــــــــة
صافي الزيادة في رصيد الذمم المدينة
صافي النقص في رصيد المخــزون
صافي النقص في رصيد الذمم الدائنة
إجمالي التسويـــــــــــات
صافي التدفق النقدي من أنشطة التشغيل ××
××
××
××
××
××
××
×××
===
الربط بين المحتوى المعلوماتى
لقائمة الدخل وقائمة التدفقات النقدية
ــــــ
دكتور/ محمد عباس حجازى
أستاذ المحاسبة بجامعة عين شمس
ــــــ

منذ فترة وجيزة تفجرت ثلاثة قضايا مالية هامة على المستوى الدولى ، وهى القضايا الخاصة بشركة إنرون ، وورلدكم ، وزيروكس ، وكان أثر هذه القضايا مدويا بما يهدد النظام الرأسمالى فى عقر داره ، كما كان لهذه القضايا صداها على مهنة المحاسبة والمراجعة وأعضاء مجالس الإدارة التنفيذيين فى الشركات ، والمكافآت التى يحصل عليها المديرون التنفيذيون ، وتشمل وسائل العلاج المقترحة تشديد العقوبة على المخالفين ، واتباع معايير محاسبية أكثر تشددا ، وشفافية أكثر ، والمطالبة بأن تكون غالبية أعضاء مجالس إدارات الشركات مستقلين من غير التنفيذيين ، وأن تكون لجان تعيين المراجعين الخارجيين ولجان المكافآت لجان مستقلة ، وأن يتم عقد اجتماعات منتظمة لأعضاء مجالس الإدارة غير التنفيذيين مع حضور التنفيذيين هذه الاجتماعات ، ومساعدة المساهمين فى القيام بدور أفضل لحماية مصالحهم .
ويهتم هذا البحث بالربط بين المحتوى المعلوماتى لقائمة الدخل وقائمة التدفقات النقدية كوسيلة مراجعة انتقادية إضافية - بجانب أساليب المراجعة الأخرى - يمكن أن يستخدمها المراجعون الداخليون والخارجيون ، والمحللون الماليون ، والمساهمون للكشف عن عدم انتظام الحسابات ، أو تضخم رقم الأعمال أو تضخيم الأرباح ، أو الخلط بين المصروفات الايرادية والمصروفات الرأسمالية، ومعالجة الإيرادات المحصلة مقدما التى تخص فترات لاحقة على أنها إيرادات خاصة بالفترة .
وتبدأ الورقة بتبيان الإطار الفكرى لقائمة التدفقات النقدية ويشمل تأصيل مفاهيم قائمة التدفقات ، بالإضافة الى عرض النقاط الأساسية الخاصة بتعريف قائمة التدفقات النقدية ، وأهدافها ، ومزاياها ، وتبويبها ، وشكلها ، والطرق المستخدمة فى إعدادها ، ومزايا كل طريقة ، وكيفية تحليل القائمة ، وفى ضوء هذا الإطار الفكرى يتم استخلاص الدلالات التى يمكن أن تتبين من الربط بين المحتوى المعلوماتى لكل من قائمة الدخل وقائمة التدفقات النقدية وينتهى البحث بالخلاصة والنتائج والتوصيات .
ميلاد قائمة جديدة :
منذ فترة وجيزة نسبيا أصبحت قائمه التدفقات النقدية إحدى القوائم الخارجية الإلزامية بالنسبة للمنشآت الاقتصادية بجانب قائمه الدخل وقائمه المركز المالى وقائمه التغيرات فى حقوق الملكية ( أو قائمه الأرباح المحتجزة آو قائمه توزيع الأرباح ) ، وقد حلت القائمة محل قائمه مصادر الأموال واستخداماتها ، ويعلق المحللون والمستثمرون والدائنون وغيرهم من العاملين والمهتمين بالدوائر المالية والاقتصادية أهمية كبيرة على قائمة التدفقات النقدية التى طالما طالبوا بأن تكون إحدى القوائم الهامة التى تبين مقدرة المنشأة على توليد النقدية ومدى مرونتها المالية ، ومقدار ما لديها من نقدية حرة تمكنها من التوسع وسداد القروض .

قائمة التدفقات النقدية حلت محل قائمة مصادر الأموال واستخداماتها :

قبل ميلاد قائمة التدفقات النقدية كان يتم إعداد " قائمه مصادر الأموال واستخداماتها " وكانت هذه القائمة تبين التغيرات فى بنود قائمة المركز المالى للفترة التى تعبر عنها القوائم المالية ، حيث كان يتم إدراج الزيادة والنقص فى بنود المركز المالى فى هذه القائمة ، ويتم تحديد الزيادة والنقص عن طريق مقارنه أرصدة بنود قائمة المركز المالى فى نهاية السنة المالية الحالية مع رصيد بنود قائمه المركز المالى فى نهاية السنة المالية السابقه ، وفى البداية كانت تأخذ هذه القائمة شكل تحليل يطلق عليه قائمه " من أين أتت الأموال وأين ذهبت ثم تغير مسمى هذه القائمة الى " قائمة الأموال " ثم تغير المسمى الى" قائمة مصدر الأموال واستخدامها " ، ثم تغير مسمى هذه القائمة مرة أخرى الى " قائمة التغيرات فى المركز المالى " ، وبغض النظر عن تغير المسمى عدة مرات فان هذه القائمة كانت تبين التغيرات فى رأس المال العامل
أسباب التحول الى الأساس النقدى :
لماذا التحول المفاجئ الى الأساس النقدى فى مجال التقارير المالية ؟ أحد الأسباب الرئيسية أن المستثمرين والدائنين وغيرهم من العاملين والمهتمين بالدوائر المالية والاقتصادية أصبحوا اكثر اهتماما بالتدفقات النقدية للمنشأة بعد توسع المنشآت الاقتصادية فى الاقتراض من البنوك واللجؤ الى وسائل الائتمان الأخرى ، كما أن رجال البنوك بصفة خاصة أصبحوا يولون عناية فائقة لمقدرة المنشأة على توليد تدفقات نقدية موجبة ولا يقصرون النظر على القدرة الكسبية للمنشأة فقط ، فهم يرون أن المحاسبة على أساس الاستحقاق بما تتضمنه من وسائل توزيع حكميه كثيرة للغاية مثل الضرائب المؤجلة ، والاستهلاك ، وتوزيع تكلفة الأصول غير الملموسة ، واستحقاق الإيرادات أصبحت بعيدة بصورة كبيره للغاية عن الأساس النقدى . السؤال الأكثر أهميه من بين الأسئلة التى يتم توجيهها من قبل رجال البنوك للمقترض المرتقب هو : ما هى نقطة التعادل النقدى للمنشأة ؟ أي متى تكون المنشأة قادرة على مقابله احتياجات التشغيل النقدية من المتحصلات النقدية من عملائها ؟ وهو سؤال يتعذر الاجابه عليه فى حالة عدم وجود قائمه التدفقات النقدية ، فحتى يكون الائتمان الذى تمنحه البنوك لعملائها ائتمانا رصينا يجب أن لا يعتمد البنك على حجم أصول المنشأة فحسب كأساس لتحديد حجم الائتمان ومنحه للعميل ، وإنما يجب أن يعتمد أيضا وفى المقام الأول على مقدرة المنشأة على توليد تدفقات نقدية موجبة من نشاطها المعتاد تستخدم فى سداد القروض .
ونظرا لأن القوائم المالية لا تأخذ فى الحسبان التضخم فان الكثيرين من رجال الأعمال والمستثمرين كانوا ينادون بضرورة توافر معيار اكثر تحديدا مثل التدفقات النقدية لتقييم أداء الشركة .
أضف الى ما تقدم أن قائمه مصادر الأموال واستخداماتها كانت تركز على مفهوم رأس المال العامل ، وهذا المفهوم لا يوفر معلومات لها نفس الأهمية عن السيولة والمرونة المالية كما هو الحال فى حاله إتباع الأساس النقدى ، إذ كثيرا ما يؤدى سوء الإدارة لكل من المخزون وحسابات العملاء والمدينين الى نقص فى السيولة لا تكشفه القائمة التى تركز على رأس المال العامل ، والإيضاح التقليدى لمثل هذه المشكلة هو حالة الشركة التى تبين رأس مال عامل مناسب من خلال قائمه مصادر الأموال واستخداماتها ولكن جزءا كبيرا من رأس المال العامل يكون مقيدا فى رقم ضخم من حسابات العملاء معدل دورانها منخفض للغاية بالاضافه الى مخزون كبير يتم تصريفه ببطء ، فحص التدفقات النقدية للشركة من أنشطة التشغيل فى هذه الحالة قد يبين النقص الهام فى السيولة وانعدام المرونة المالية اللتين قد تؤديان فى النهاية الى إفلاس الشركة .
ومن الأمور التى تثير الانتباه أن بعض منظمات الأعمال تبين قوائم نتائج أعمالها أرباحا سنه بعد أخرى ، فى الوقت الذى يتزايد فيه السحب على المكشوف من البنوك فى هذه الشركات سنه بعد أخرى وفى غياب قائمه التدفقات النقدية لا نستطيع الحكم من القوائم المالية السنوية لهذه الشركات - بصوره مباشرة -عما إذا كانت النقدية المتولدة من العمليات التى تمثل النشاط المعتاد للشركة قد مكنتها من سداد توزيعات الأرباح وسداد الضرائب المستحقة عليها أم أنها لجأت لمصادر أخرى للحصول على النقدية اللازمة لتوزيع الأرباح وسداد الضرائب ، كما يكون من الصعب معرفة ما إذا كانت الشركة قد تمكنت من توفير النقدية اللازمة لخدمه الديون المستحقة عليها سنويا من النقدية المستمدة من نشاطها المعتاد أم إن الالتزام المقابل للأعباء السنوية لخدمة الديون قد تمت إضافته الى أصل الدين لعجز الشركة عن الوفاء بمصروفات خدمة الديون نقدا ، أضف الى هذا استحالة التعرف على نمط توليد واستخدام التدفقات النقدية فى حالة عدم إعداد قائمه التدفقات النقدية ، وهذا النمط من الأمور الهامة التى يجب أن تكون محل اعتبار عند تقييم الشركة ومعرفة مدى قدرتها المالية ، وعند تحليل مقدرتها على سداد أصل وأعباء القروض التى تحصل عليها وقدرتها على إجراء توزيعات نقدية ومدى احتمالات تعرضها فى المستقبل لأزمات السيولة .
هدفا الربحية والسيولة للمنشآت الاقتصادية :
المنشأة - كوحدة اقتصادية - تهدف الى بيع سلع و/أو تأدية خدمات لعملائها يحقق عائدا مجزيا لأصحابها .
بالرغم من اختلاف هذه الشركات فان أهدافها متشابهة ، كل منها يجب أن يتقاضى أسعارا كافيه من العملاء لمقابله جميع تكاليف ممارسه النشاط مع بقاء قدر كاف كأرباح لأصحابها حتى يستمرون فى ممارسة النشاط ، وهذه الحاجة لتحقيق دخل كاف لجذب رؤوس الأموال المستثمرة وبقائها هو ما نطلق عليه هدف الربحية ، وبالإضافة الى ذلك يجب أن تحقق المنشأة هدف السيولة ، والسيولة معناها أن يكون لدى المنشأة النقدية اللازمة لسداد الالتزامات عند حلول ميعاد استحقاقها ، على سبيل المثال يمكن لشركة تقوم بانتاج السيارات أن تحقق هدف الربحية عن طريق بيع سيارات كثيرة بسعر يغطى جميع التكاليف ويتبقى فائض يمثل ربحا للشركة ، ولكن إن لم يقم عملاء شركة انتاج السيارات بسداد ثمن السيارات المباعة لهم بالسرعة الكافية لتمكين الشركة من سداد الموردين الذين تشترى منهم المواد والأجزاء اللازمة لصناعه السيارات وسداد أجور العاملين بها ومقابله كافه المدفوعات الأخرى فان الشركة تخفق فى تحقيق هدف السيولة ، يجب الوفاء بكلا الهدفين إذا كان للشركة أن تستمر فى نشاطها وتكون ناجحة ، ويمكن التعبير عن هدفى المنشآت الاقتصادية فى صورة شكل إيضاحي على النحو التالى .

شكل إيضاحي رقم ( 1 )
هدفا المنشآت الاقتصادية
أنشطة التشغيل ، والاستثمار ، والتمويل للمنشآت الاقتصادية :
تتبع قوائمه التدفقات النقدية أسلوب تجميع أنشطة المنشأة فى ثلاثة مجموعات تتشابه فى كافة المنشآت الاقتصادية ، المجموعة الأولى خاصة بأنشطة التشغيل ، وتشمل المجموعة الثانية أنشطة الاستثمار ، وتتضمن المجموعة الثالثة أنشطة التمويل :
أنشطة التشغيل هى أنشطة المنشأة العادية الموجهة للحصول على الربح .
وأنشطة الاستثمار هى أنشطة اقتناء واستبعاد الأصول طويلة الأجل والاستثمارات .
وأنشطة التمويل هى الأنشطة التى تؤدى الى تغيرات ( بالزيادة أو النقص ) فى حجم مكونات كل من حقوق الملكية والاقتراض من الغير .
ويمكن أن نطلق على هذا الأسلوب " إطار الأنشطة المتشابهة "
إطار الأنشطة المتشابهة :
بالرغم من تنوع الأنشطة التى تقوم بها المنشآت الاقتصادية ( زراعية / صناعية / تجاريه ...الخ ، واختلاف الشكل التنظيمى الذى تأخذه ( منشآت فرديه / شركات أشخاص / أو شركات أموال ) فانه يمكن تجميع الأنشطة التى تقوم بها أي منشأة اقتصادية فى ثلاثة أنواع من الأنشطة التى تتشابه فى كافه المنشآت الاقتصادية على النحو التالى :
أولا : يجب أن تقوم المنشأة بأنشطة التمويل للحصول على الأموال اللازمة لبدء النشاط واستمراره ، أنشطة التمويل تشمل الحصول على رأس المال من صاحب أو أصحاب الملكية، والاقتراض من البنوك والدائنين ، وسداد القروض فى ميعاد استحقاقها .
وثانيا : يجب أن تقوم المنشأة بأنشطة الاستثمار بمعنى إنفاق الأموال التى حصلت عليها بصورة سليمة ( منتجه ) تحقق أهدافها ، وتشمل أنشطة الاستثمار شراء الأراضي واقامه المبانى وشراء المعدات والآلات وغيرها من الموارد الاقتصادية والإمكانيات اللازمة للتشغيل ، وبيع هذه الموارد عندما ينتهى عمرها الإنتاجي آو تنتفى الحاجة إليها .
وثالثا : فان كل منشأة تمارس أنشطة التشغيل ، بالإضافة الى بيع السلع و/أو تأدية الخدمات للعملاء فان أنشطة التشغيل تشمل شراء وانتاج السلع والخدمات ، وتوظيف القوى العامله ، وسداد الضرائب
ويمكن التعبير عن الأنشطة الثلاثة التى تتشابه فى كافه المنشآت الاقتصادية فى صورة شكل إيضاحي على النحو التالى :



شكل إيضاحي رقم ( 2 )
الأنشطة الثلاثة المتشابهه فى كافة المنشآت الاقتصادية

تعريف قائمه التدفقات النقدية
يمكن تعريف قائمة التدفقــات النقديـــة بأنــها قائمة تعــرض المتحصلات النقديـة(المقبوضات) والمدفوعات النقدية (المدفوعات) وصافى التغير فى النقدية من ثلاثة أنشطة رئيسيه هى أنشطة التشغيل، وأنشطة الاستثمار ، وأنشطة التمويل لمنشأة اقتصادية خلال فتره زمنية محدده بصوره تؤدى الى توفيق رصيد النقدية فى أول الفترة وآخر الفترة .
ويقصد بالنقدية هنا النقدية بمعناها الشامل سواء أكانت نقدية بالخزائن أم نقدية بالبنوك، كما يدخل فى مفهوم النقدية بالمعنى الشامل ما يعتبر فى حكم النقدية .
ويقصد بما يعتبر فى حكم النقدية الاستثمارات قصيرة الأجل عالية السيولة التى يمكن تحويلها بسهوله الى مبالغ نقدية ويكون تعرضها لمخاطر التغير فى قيمتها ضئيلا مثل الودائع قصيرة الأجل التى تستحق فى بحر ثلاثة أشهر وغيرها من الاستثمارات فى أدوات سوق النقد، والأسهم الممتازة التى يتم اقتناؤها قبل فترة قصيرة من تاريخ استحقاقها ويكون تاريخ استردادها محددا ، وتحتفظ المنشأة بما يعتبر فى حكم النقدية لتحقيق عائد على النقدية التى إن لم تستثمر ستبقى عاطلة وفى نفس الوقت تكون قابله للتحويل الى نقدية سائله على الفور دون تحمل خسائر ، ونظرا لأن النقدية وما فى حكمها هما نفس الشيء فان التحويل بين النقدية وما يماثلها لا تتم معالجته كمقبوضات أو مدفوعات ، وإنما يتم إدماج ما يعتبر فى حكم النقدية مع رصيد النقدية فى قائمه التدفقات النقدية .
ونظرا لأن المقبوضــــات تمثل مبالــغ داخـله إلى المنشأة فإنه يطلق على المقبوضـــــات تعبير " تدفقات نقدية داخله " كما يطلق على المدفوعات تعبير " تدفقات نقدية خارجه " لأنها تمثل مبالغ خارجة من المنشأة .

الفرق بين قائمه الدخل وقائمه التدفقات النقدية :
قائمه الدخل تقيس القدرة الكسبية للمنشأة الاقتصادية عن فترة محدده ، حيث يتم مقابله إيرادات المنشأة عن فترة معينه بالمصروفات المرتبطة بتحقيق هذه الإيرادات خلال نفس الفترة ، ويتم إعداد قائمه الدخل وفقا لأساس الاستحقاق بمعنى انه يتم إدراك الإيرادات عندما تتحقق ويتم إدراك المصروفات عندما تحدث حتى ولو لم يتم تحصيل الإيرادات فى نفس الفترة أو سداد المصروفات على الفور عند حدوثها .
أما قائمه التدفقات النقدية فإنها تبين مقبوضات ومدفوعات المنشأة خلال نفس الفترة التى تعد عنها قائمه الدخل ويتم إعدادها وفقا للأساس النقدى بمعنى انه إذا تحققت إيرادات خلال فترة معينه ، ولكن لم يتم تحصيلها خلال نفس الفترة فإنها لا تعتبر مقبوضات عن الفترة وبالمثل إذا كانت هناك مصروفات خلال فترة معينه ولكن لم يتم سدادها خلال نفس الفترة أو لم يقابلها مدفوعات نقدية فإنها لا تعتبر مدفوعات عن الفترة .
ويلاحظ أن التعبيرين " المقبوضات " و " المدفوعات " لهما معنى دارج يستخدمه الشخص العادى غير المتخصص فى حياته اليومية بنفس المعنى الذى يستخدمه الشخص المهنى المتخصص ، ولذلك فهما أقرب للفهم للشخص العادى .
ولكن التعبيرين " الإيرادات " و " المصروفات " فهما تعبيران فنيان ولهما معنى مهنى يختلف عن المعنى الشائع لدى الشخص العادى غير المتخصص ، وفى كثير من الأحيان نجد الشخص
العادى يستخدم التعبيرين " الإيرادات " " والمقبوضات " كما ولو كانا تعبيرين مترادفين ، كما يستخدم التعبيرين " المصروفات و " المدفوعات" بنفس المعنى .
ولكن فى مهنه المحاسبة يستخدم تعبير " الإيرادات " بمعنى فنى ومهنى فيتم تعريف الإيرادات بأنها إجمالي تدفق الأصول للمنشأة أو إجمالي النقص فى الخصوم الناتج عن أنشطة المنشأة للحصول على الربح ، وتنتج الإيرادات من (1) بيع السلع للعملاء ، (2) تأدية خدمات للعملاء أو تأجير بعض الموارد الاقتصادية ( الأصول ) الخاصة بالمنشأة للغير مما يؤدى إلى استحقاق إيراد إيجار للمنشأة أو إيراد فوائد أو أتعاب .....الخ ، (3) بيع أصول المنشـــأة ( مثل الأراضي أو المبانى أو الأوراق المالية ....الخ ) ، و" المصروفات " هى تكاليف الحصول على الإيراد ، وتنشأ المصروفات عندما تستنفد الأصول أو تزداد الخصوم فى سبيل الحصول على الإيرادات وبالتالى يتم تعريف المصروفات بأنها إجمالي النقص فى الأصول أو إجمالي الزيادة فى الخصوم الناتجة عن الأنشطة الموجهة للحصول على الربح وتؤدى الى نقص حقوق الملكية.
ويعنى المحاسب بصفة خاصة بالتوقيت الذى يتحقق فيه الإيراد حتى يمكنه إعطاء صورة دقيقه عن عمليات المنشأة ، كما يولى عناية فائقة لمعالجه المصروف فى نفس الفترة التى يحدث فيها .
ولا يمكن - بطبيعة الحال - الاستغناء بإحدى القائمتين ( قائمه الدخل وقائمه التدفقات النقدية ) عن الأخرى ، فكل منهما له دلالته ومغزاه ، ويتطلب التقييم السليم للمنشأة الاقتصادية الاعتماد على المؤشرات والتحليلات التى يمكن استخلاصها من كل منهما وليس من إحداهما فقط .

التمييز بين الموازنة النقدية وقائمه التدفقات النقدية :
يجب التمييز بين كل من الموازنة النقدية وقائمه التدفقات النقدية لاختلاف الهدف ، والمضمون والتبويب ، والشكل لكل منهما .
الموازنة النقدية تبين أثر الخطة الموضوعة للمنشأة عن السنة المالية القادمة على التدفقات النقدية ، وتهدف الى تحقيق التوازن النقدى بمعنى تحقيق المواءمة والتنسيق بين المقبوضات المنتظرة والمدفوعات المتوقعة ، وتبيان ما يترتب على هذه التدفقات النقدية من فائض يتعين استثماره أو عجز ينبغي تدبيره ، ويتم ذلك من خلال توقيت الثغرات التمويليــه ( عندما تزيد المدفوعات المتوقعة عن المقبوضات المنتظرة ) وتوقيت الفائض النقدى ( زيادة رصيد النقدية عن القدر اللازم ) ، وبذلك يمكن تحاشى الأزمات أو الاختناقات التى قد تتعرض لها المنشأة نتيحه فقدان التوازن الزمنى بين العمليات المختلفة ، والاستفادة من الفرص المتاحة لتوظيف النقدية الزائدة عن الحاجة والحصول على عائد عليها، وتستخدم الموازنة النقدية أساسا من قبل إدارة المنشأة كأداة للتخطيط حيث يتم معالجه الثغرة التمويليه و/أو الفائض النقدى - إن وجدا - عن طريق عمل الترتيبات المسبقة مع البنوك سواء بزيادة أو تخفيض القروض أو تقديم أو تأخير أقساط القروض التى يحل ميعاد استحقاقها أثناء السنة أو عن طريق تعديل السياسات الخاصة بالائتمان الذى تمنحه المنشأة لعملائها وفترة التحصيل ومقدار الخصم النقدى الذى تمنحه لهم ، بالاضافه الى زيادة تسهيلات الموردين ، والحصول على فترة ائتمان أطول لسداد مستحقاتهم ، والاستفادة من فرص الخصم النقدى المتاحة للمنشأة .
كما تستخدم الموازنة النقدية من قبل الاداره كأداة للرقابة أيضا عن طريق مقارنه التدفقات النقدية المنتظرة بالتدفقات النقدية الفعلية وتحديد الاختلافات وتحليلها وتقصى الأسباب التى أدت إليه للعمل على معالجه جوانب القصور والإخفاق ، وتنميه مواطن القوة والنجاح .
ويجب أن يراعى فى إعداد الموازنة النقدية مبدأ التوزيع الزمنى ، بمعنى انه لا يكفى تبيان التدفقات النقدية للسنة بأكملها فحسب ، وإنما يجب توزيع هذه التدفقات على أجزاء السنة عن طريق تبيان التدفقات النقدية كل ربع سنه أو كل شهر أو حتى كل أسبوع بالنسبة لبعض المنشآت الاقتصادية عندما تمثل التدفقات النقدية أهميه كبيره نسبيا لإدارة المنشأة ، ويلاحظ أن التوزيع الزمنى لا يعنى توزيع الأرقام السنوية توزيعا متساويا على أجزاء السنة ، وإنما المقصود توقيت التدفقات النقدية المنتظرة خلال فترة الموازنة حسب احتمال أو توقع حدوثها فعلا .
أما قائمه التدفقات النقدية فإنها تبين أثر عمليات المنشأة على تدفقاتها النقدية عن الفترة التى تعد عنها بأكملها ، وتستخدم من قبل كل من إدارة المنشأة والأطراف الخارجية ، وبصفة خاصة من قبل كل من الدائنين وأصحاب الملكية الحاليين أو المرتقبين ، والمهتمين بالدوائر المالية والاقتصادية بغرض تقييم مقدرة المنشأة على توليد النقدية والحكم على سيولتها ومدى مرونتها المالية .
أهداف قائمه التدفقات النقدية :
الهدف الأول لقائمه التدفقات النقدية هو توفير معلومات عن المتحصلات النقدية والمدفوعات النقدية عن فترة محدده ، والهدف الثانى توفير معلومات وفقا للأساس النقدى من أنشطة التشغيل ، وأنشطة الاستثمار ، وأنشطة التمويل ، المعلومات التى توفرها قائمه التدفقات النقدية إذا تم استخدامها مع الإفصاح المرتبط بها والقوائم المالية الأخرى يجب أن تساعد المستثمرين والدائنين وغيرهم فى:
1. تقييم مقدرة المنشأة الاقتصادية على توليد تدفقات نقدية موجبة فى المستقبل .
2. تقييم مقدرة المنشأة الاقتصادية على الوفاء بالتزاماتها ومقدرتها على توزيع أرباح ، والحاجة للحصول على تمويل خارجى .
3. تقييم أســباب الاختلافــات بين صافــى الدخــل ( من واقع قائمــه الدخـل ) والتدفقــات النقدية ( المتحصلات والمدفوعات ) المرتبطة ( من واقع قائمه التدفقات النقدية ) .
4. تقييم الآثار على المركز المالى للمنشأة الاقتصادية لكل من العمليات الاستثمارية والتمويليه النقدية وغير النقدية خلال الفترة .
كما تعتبر قائمه التدفقات النقدية مفيدة فى الاجابه على العديد من الاسئله التى تثور فى أذهان الدائنين والمستثمرين والتى تعتبر سهله ولكنها على جانب كبير من الأهمية ، ومن الأمثلة على هذه الاسئله ما يلى :
1. من أين أتت النقدية خلال الفترة ؟
2. فيما استخدمت النقدية خلال الفترة ؟
3. ما هو مقدار التغير فى النقدية خلال الفترة ؟
تبيان صافى الزيادة أو النقص فى النقدية يعتبر مفيدا نظرا لأن المستثمرين والدائنين وغيرهم من الأطراف المهتمة بالمنشأة يرغبون فى أن يعرفون وأن يكون بمقدورهم أن يتفهموا ماذا يحدث لأكثر موارد المنشأة سيوله - النقدية .
كما تساعد قائمه التدفقات النقدية فى توضيح كيف يكون من الممكن أن تبين المنشأة صافى خسارة ويكون بإمكانها فى نفس الوقت القيام بإنفاق رأس مالى ضخم ، أو توضح ما إذا كانت الشركة قد أصدرت أو سددت سندات أو أصدرت أو استعادت أسهما عاديه أو كلاهما خلال الفترة .
ومثل هذه المعلومات يمكن استنتاجها عن طريق فحص بعض القوائم المالية الأخرى، ولكن قائمه التدفقات النقدية هى المكان الذى يتم فيه تلخيص جميع العمليات التى تؤثر فى النقدية .
الاستخدام الداخلى والخارجى لقائمه التدفقات النقدية :

تعتبر قائمه التدفقات النقدية مفيدة داخليا للإدارة ومفيدة خارجيا للمستثمرين والدائنين ، تستخدم الإدارة هذه القائمة لتقييم السيولة ، وتقرير سياسة توزيع الأرباح ، وتقييم أثار القرارات الرئيسية المنطوية على استثمار وتمويل ، وبمعنى آخر قد تستخدم الإدارة هذه القائمة لتقرير ما إذا كانت هناك حاجه لتمويل قصير الأجل لسداد الخصوم المتداولة ، ولزيادة أو تخفيض توزيعات الأرباح ، والتخطيط لاحتياجات الاستثمار والتمويل .
كما يجد المستثمرون والدائنون هذه القائمة مفيدة فى تقييم مقدرة الشركة على إدارة النقدية وتحقيق تدفقات نقدية موجبة فى المستقبل ، وسداد ديونها ، وإجراء توزيعات للأرباح وسداد الفوائد ، وتقدير مدى حاجتها لتمويل إضافي ، كما يمكنهم أيضا استخدام القائمة من شرح الاختلاف بين صافى الربح من واقع قائمه الدخل وصافى التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل ، وبالإضافة الى ذلك فان القائمة تبين الأثر النقدى وغير النقدى لأنشطة الاستثمار والتمويل خلال الفترة المحاسبية .
التبويب فى قائمه التدفقات النقدية :
تتفق مدارس الفكر المختلفة على استخدام أسلوب الأنشطة المتشابهة فى التبويب المتبع فى قائمه التدفقات النقدية حيث يتم تبويب التدفقات النقدية الناتجة عن (المقبوضات) والمستخدمة فى (المدفوعات ) . لأنشطة المنشأة الاقتصادية فى ثلاثة مجموعات هى أنشطة التشغيل ، وأنشطة الاستثمار ، وأنشطة التمويل ، ولكن بنود التدفقات النقدية التى يتم تبويبها تحت كل مجموعه من المجموعات الثلاثة تختلف فى بعض الدول عنها فى البعض الآخر، بمعنى أن هناك اتفاقا فى الهيكل الأساسي لمجموعات أو أقسام قوائم التدفقات النقدية ولكن هناك اختلافا فى العناصر التى تندرج تحت كل مجموعه .
وبإتباع النمط الأكثر انتشارا من منظور العناصر التى تندرج تحت كل مجموعه من المجموعات الثلاثة فانه يتم تبويب قائمه التدفقات النقدية على النحو التالى :
1. التدفقات النقدية المرتبطة بأنشطة التشغيل . تشمل الأثر النقدى للعمليات والأحداث الأخرى التى تدخل فى تحديد وقياس صافى الربح ، وتتضمن هذه المجموعة كلا من التدفقات النقدية الداخله والخارجة ، وتشمل التدفقات النقدية الداخله المتحصلات النقدية مقابل السلع المباعة للعملاء والخدمات المؤداة لهم ، وإيراد الفوائد المحصل وتوزيعات الأرباح المحصلة التى تتسلمها الشركة كعائد على السلف والاستثمار فى الأوراق المالية ، وحصيلة بيع الأوراق المالية التى يتم حيازتها بغرض المتاجرة . وتشمل التدفقات النقدية الخارجة المدفوعات لغرض سداد الأجور وسداد ثمن السلع والخدمات التى تحصل عليها الشركة ، ومدفوعات الفوائد والضرائب ، والمدفوعات لشراء أوراق مالية بغرض الاتجار .
وواقع الأمر أنه لقياس التدفقات النقدية المرتبطة بنشاط التشغيل يتم تحويل صافى الربح الذى يتم قياسه وفقا لأساس الاستحقاق إلى صافى الربح وفقا للأساس النقدى .
2. التدفقات النقدية المرتبطة بأنشطة الاستثمار. تشمل الأثر النقدى للحصول على وبيع الأصول طويلة الأجل ، والحصول على وبيع الأوراق المالية بخلاف الأوراق المالية لغرض الاتجار ، ومنح السلف وتحصيلها ، وتنقسم الى تدفقات نقدية داخله وخارجه ، التدفقات النقدية الداخله تشمل النقدية المحصلة من بيع الأصول طويلة الأجل والأوراق المالية وتحصيل السلف التى سبق أن منحتها الشركة ، وتشمل التدفقات النقدية الخارجة المدفوعات النقدية لشراء أصول طويلة الأجل وأوراق مالية، والمبالغ التى يتم تسليفها للمقترضين .
3. التدفقات النقدية المرتبطة بأنشطة التمويل. تشمل الحصول على موارد أو رد موارد لأصحاب الملكية فى الشركة وتوزيع عائد على استثماراتهم ، والحصول على موارد من الدائنين ، وسداد الأموال المقترضة أو الالتزامات الأخرى ، ويتم تقسيمها إلى تدفقات نقدية داخله وخارجه ، التدفقات النقدية الداخله تشمل المبالغ المحصلة من إصدار الأسهم ، ومن الاقتراض قصير الأجل وطويل الأجل ، وتشمل التدفقات النقدية الخارج سداد القروض والمدفوعات لأصحاب الملكية ، وتعتبر توزيعات الأرباح النقدية وقيام الشراء بشراء أسهمها ( اسهم الخزانة ) من الأنشطة التمويليه ولكن سداد المبالغ المستحقة للموردين أو سداد الاستحقاقات الأخرى مقابل الخدمات التى تحصل عليها الشركة لا تعتبر سدادا لقروض تندرج تحت الأنشطة التمويليه ، وإنما يتم تصنيفها كتدفقات خارجه تحت أنشطة التشغيل .
ومن وقت لآخر قد تقوم الشركة بعمليات استثمار وتمويل غير نقدية تنطوى على أصول طويلة الأجل وخصوم طويلة الأجل أو حقوق المساهمين ، مثل الحصول على أصل طويل الأجل مقابل التزام طويل الأجل ، أو تسويه قرض على الشركة عن طريق إصدار اسهم ، على سبيل المثال قد تشترى الشركة أراضى أو مبانى ويتم التمويل عن طريق قرض برهن الأرض أو المبنى أو قد تقوم بتحويل سندات طويلة الأجل إلى أسهم ، مثل هذه العمليات تمثل عمليات استثمار وتمويل هامة ولكنها لا تؤثر على التدفقات النقدية للشركة نظرا لأنها لاتنطوى على تدفقات نقدية داخله أو خارجه ، ومع ذلك فانه نظرا لان أحد أهداف قائمه التدفقات النقدية هو تبيان كافه أنشطة الاستثمار والتمويل ، ونظرا لان هذه العمليات تؤثر على التدفقات النقدية فى المستقبل فإن معظم الآراء المهنية تجمع على ضرورة الإفصاح فى نهاية القائمة عن هذه العمليات كجزء متمم لقائمه التدفقات النقدية ، وبهذه الطريقة يتبين للقارئ كافه أنشطة الاستثمار والتمويل بصوره واضحة .

شكل قائمه التدفقات النقدية :
قائمه التدفقات النقدية المبينة بالشكل رقم ( 3 ) تقسم إلى ثلاثة أقسام خاصة بالمجموعات الثلاثة للأنشطة التى ناقشناها بعاليه يعقب التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل التدفقات النقدية من أنشطة الاستثمار ، ثم التدفقات النقدية من أنشطة التمويل ، وعاده يتم تبيان بنود التدفقات النقدية الداخله والخارجة بصوره منفصلة فى كل مجموعه ، على سبيل المثال ، يتم تبيان التدفقات الداخله من بيع الممتلكات والمصانع والآلات بصورة مستقلة عن التدفقات النقدية الخارجة لشراء الممتلكات والمصانع والآلات ، وبالمثل فان التدفقات النقدية الداخله من القروض التى تحصل عليها الشركة تظهر بصورة مستقلة من التدفقات النقدية الخارجة لسداد القروض التى حصلت عليها الشركة ، ويتم توفيق رصيد النقدية فى بداية ونهاية الفترة فى آخر القائمة ، كما يتم تذييل القائمة بجدول لعمليات الاستثمار والتمويل الهامة غير النقدية .

اسم الشركة
قائمه التدفقات النقدية
الفترة التى تغطيها القائمة

التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل :
( تدرج التدفقات الداخله والخارجة بصورة مستقلة) ×××

صافى التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل ×××

التدفقات النقدية من أنشطة الاستثمار :
( تدرج التدفقات الداخله والخارجة بصورة مستقلة) ×××

صافى التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل ×××

التدفقات النقدية من أنشطة التمويل :
( تدرج التدفقات الداخله والخارجة من أنشطة التمويل) ×××

صافى التدفقات النقدية من أنشطة التمويل ×××

صافى الزيادة ( أو النقص فى النقدية ) ×××
النقدية فى بداية الفترة ×××

النقدية فى نهاية الفترة ×××

جدول بعمليات الاستثمار والتمويل غير النقدية

تدرج تفاصيل العمليات ×××


شكل إيضاحي رقم ( 3)
الشكل الذى تأخذه قائمه التدفقات النقدية
إعداد قائمه التدفقات النقدية :

لا يتم إعداد قائمه التدفقات النقدية من واقع ميزان المراجعة بعد التسويات كما هو الحال بالنسبة لقائمه الدخل وقائمه المركز المالى ، ولكن يتم الحصول على المعلومات اللازمة لإعداد قائمه التدفقات النقدية عاده من ثلاثة مصادر هى :

1. قائمه مركز مالى مقارن فى نهاية الفترة المالية الحالية وفى نهاية الفترة المالية السابقه توفر معلومات عن التغير فى الأصول ، والخصوم ، وحقوق الملكية من بداية الفترة الحالية حتى نهايتها .
2. قائمه دخل عن الفترة الحالية للمساعدة فى تحديد مقدار النقدية الناتجة أو المستخدمة خلال الفترة .
3. بيانات عن عمليات مختارة من الأستاذ العام توفر معلومات اضافيه تفصيلية مطلوبة لتحديد كيف تولدت النقدية أو استخدمت خلال الفترة .

إعداد قائمه التدفقات النقدية من مصادر البيانات الموضحة بعاليه ينطوى على ثلاثة خطوات رئيسيه هى :
1. تحديد مقدار التغير فى النقدية . وهذا إجراء بسيط نظرا لأنه يمكن حساب الفرق بين رصيد النقدية أول وآخر الفترة بسهوله من فحص قائمه المركز المالى المقارنة فى نهاية الفترة الحالية وفى نهاية الفترة السابقه .
2. تحديد صافى التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل . وهو إجراء معقد لاينطوى على تحليل قائمه الدخل للفترة المالية فحسب وإنما يتضمن أيضا تحليل التغيرات فى بعض بنود قائمه المركز المالى المقارنة بالإضافة الى تحليل بيانات بعض العمليات المختارة .
3. تحديد التدفقات النقدية من أنشطة الاستثمار والتمويل . يجب تحليل جميع التغيرات الأخرى فى بنود قائمه المركز المالى لتحديد أثرها على النقدية .


الطريقة المباشرة والطريقة غير المباشرة لإعداد قائمه التدفقات النقدية :

بالنسبة لأنشطة التشغيل فقط تستخدم إحدى طريقتين- الطريقة المباشرة أو الطريقة غير المباشرة لتحديد صافى التدفقات النقدية الناتجة من أو ( المستخدمة فى ) أنشطة التشغيل ، ولكن بالنسبة لكل من أنشطة الاستثمار وأنشطة التمويل فتوجد طريقه واحدة فقط لتحديد صافى التدفقات النقدية الناتجة من أو ( المستخدمة فى ) كل منهما.
الطريقة المباشرة :
تحت الطريقة المباشرة ( يطلق عليها أيضا اسم طريقه قائمه الدخل ) يتم تحديد كلا من المتحصلات النقدية والمدفوعات النقدية المرتبطة بأنشطة التشغيل . ويكون الفرق بينهما هو صافى التدفقات النقدية المرتبطة بأنشطة التشغيل . وبمعنى أخر فان الطريقة المباشرة تبين المدفوعات النقدية المستخدمة فى أنشطة التشغيل مطروحة من المتحصلات النقدية الناتجة من أنشطة التشغيل ، وينتج عن الطريقة المباشرة عرض قائمه مختصره للمتحصلات النقدية والمدفوعات النقدية الخاصة بأنشطة التشغيل .
ويظهر صافى التدفقات النقدية المرتبطة بأنشطة التشغيل كما يتم حسابه باستخدام الطريقة المباشرة على النحو المبين فى صدر الصفحة التالية :


الطريقة المباشرة - حساب صافى التدفقات النقدية المرتبطة بأنشطة التشغيل
المتحصلات النقدية من العملاء ×××
المدفوعات النقدية للموردين والعاملين والخدمات الأخرى ×××

صافى الربح ( أو الخسارة ) وفقا للأساس النقدى ×××
المدفوعات لسداد ضرائب الدخل ×××

صافى التدفقات النقدية الناتجة من(أو المستخدمة فى) أنشطة التشغيل ×××


ويكون صافى التدفقات النقدية الناتجة من أنشطة التشغيل مماثلا لصافى الربح وفقا للأساس النقدى ، كما يكون صافى التدفقات النقدية المستخدمة فى أنشطة التشغيل مماثلة لصافى الخسارة بإتباع الأساس النقدى
الطريقة غير المباشرة :
الطريقة الثانية ويشار إليها بالطريقة غير المباشرة ( كما يطلق عليها أيضا اسم طريقه التوفيق أو طريقه التسويات ) تبدأ بصافى الربح من واقع قائمه الدخل وتحوله إلى صافى تدفقات نقدية مرتبطة بأنشطة التشغيل ، أي أن الطريقة غير المباشرة تنطوى عل إجراء تعديلات أو تسويات على صافى الربح بالنسبة للبنود التى أُثرت على صافى الربح ولكنها لم تؤثر على النقدية ، بمعنى أنه يتم إضافة الأعباء التى خصمت من الإيرادات فى قائمه الدخل ولم يترتب عليها تدفقات نقدية خارجه إلى صافى الربح ، واستبعاد البنود الدائنة فى قائمه الدخل التى لم يترتب عليها تدفقات نقدية داخله من صافى الربح وذلك لحساب التدفقات النقدية المرتبطة بأنشطة التشغيل .
ويظهر صافى التدفقات النقدية المرتبطة بأنشطة التشغيل كما يتم حسابه باستخدام الطريقة غير المباشرة على النحو المبين أدناه :


الطريقة غير المباشرة - حساب التدفقات النقدية المرتبطة بأنشطة التشغيل
صافى الربح ( أو صافى الخسارة ) من واقع قائمة الدخل ×××
تسويات لتعديل صافى الربح ( أو صافى الخسارة ) الى تدفقات نقدية مرتبطة
بأنشطة التشغيل :
تضاف :
- المصروفات التى لم تتطلب مدفوعات خلال الفترة (مثل مصروف الإهلاك) ×××
- المتحصلات النقدية التى لا تمثل إيرادات خلال الفترة(مثل نقص حسابات العملاء) ×××
تطرح :
المدفوعات التى لا تمثل مصروفات عن الفترة (×××)
( مثل سداد مصروفات مستحقه من الفترة السابقه )
المدفوعات التى لا تؤثر على قائمه الدخل (×××)
( مثل زيادة المخزون ونقص ارصده حسابات الموردين)
صافى التدفقات النقدية الناتجة من ( أو المستخدمة فى ) أنشطة التشغيل ×××
ويلاحظ أن صافى التدفقات النقدية الناتجة من ( أو المستخدمة فى ) أنشطة التشغيل يكون واحدا سواء تم استخدام الطريقة المباشرة أو الطريقة غير المباشرة .
المؤيدون والمعارضون للطريقة المباشرة والطريقة غير المباشرة :

يعارض المسئولون فى المنشآت الاقتصادية استخدام الطريقة المباشرة ويحثون على استخدام الطريقة غير المباشرة ، فى حين أن مديرى الائتمان فى البنوك والشركات يحبذون استخدام الطريقة المباشرة
مزايا الطريقة المباشرة :
الميزة الأساسية للطريقة المباشرة أنها تبين كلا من المتحصلات النقدية والمدفوعات النقدية المرتبطة بأنشطة التشغيل ، بمعنى أنها أكثر اتساقا مع الغرض من قائمه التدفقات النقدية - وهو توفير معلومات عن المتحصلات النقدية والمدفوعات النقدية - من الطريقة غير المباشرة التى لا تبين المتحصلات والمدفوعات وإنما تبين صافى التدفقات النقدية فقط ( الفرق بين المقبوضات والمدفوعات ) من أنشطة التشغيل .
يرى المؤيدون للطريقة المباشرة أن معرفة مصادر المتحصلات النقدية من أنشطة التشغيل ، والغرض من المدفوعات النقدية لأنشطة التشغيل فى الماضى يعتبر مفيدا فى تقدير التدفقات النقدية الناتجة من والمستخدمة فى أنشطة التشغيل فى المستقبل ، وبالاضافه إلى ذلك فإن توفير معلومات عن المصادر الرئيسية للمتحصلات والمدفوعات النقدية المرتبطة بأنشطة التشغيل يعتبر اكثر فائدة من المعلومات التى تقتصر على الناتج الحسابى فقط - صافى التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل - عند تقييم مقدرة المنشأة الاقتصادية على (1) توفير نقدية كافيه من أنشطة التشغيل لسداد ديونها ، (2) اعاده الاستثمار فى عملياتها ، (3) إجراء توزيعات للأرباح على أصحاب الملكية ، والخلاصة أن الطريقة المباشرة تكشف عن معلومات اكثر تفصيلا تفيد فى اتخاذ القرارات وإجراء تقديرات تتعلق بالمستقبل بدلا من الطريقة غير المباشرة التى تقتصر على الناتج الحسابى الذى يبين النتيجة النهائية - صافى التدفقات النقدية .
ويرى الكثير من المحاسبين الذين يعدون القوائم المالية للشركات انهم لا يمكنهم حاليا تجميع بيانات تمكنهم من تحديد بعض المعلومات مثل النقدية المحصلة من العملاء أو النقدية المدفوعة للموردين بصورة مباشرة من النظم المحاسبية المتاحة حاليا ، ولكن المؤيدين للطريقة المباشرة يردون على ذلك بأن التكلفه الاضافيه اللازمة لتوفير بيانات عن المتحصلات والمدفوعات النقدية بصورة مباشرة لا تعتبر هامة نسبيا .
مزايا الطريقة غير المباشرة :
الميزة الرئيسية للطريقة غير المباشرة أنها تركز على الفرق بين صافى الدخل وصافى التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل ، بمعنى أنها توفر حلقه ربط بين قائمه التدفقات النقدية وكل من قائمه الدخل وقائمه المركز المالى .
ويعتقد بعض المحاسبين المسئولين عن إعداد القوائم المالية أن تعديل صافى الدخل بحيث يبين صافى التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل ( الطريقة غير المباشرة ) أقل تكلفه من توفير معلومات عن كل من إجمالى المتحصلات النقدية والمدفوعات المرتبطة بأنشطة التشغيل، ونظرا لأن الطريقة غير المباشرة هى الطريقة الوحيدة التى كانت مستخدمه فى إعداد القائمة السابقه الخاصة بمصادر الأموال واستخداماتها فان المستخدمين للقوائم المالية أكثر دراية ومعرفة بهذه الطريقة ، كما أن المؤيدين للطريقة غير المباشرة يعبرون عن قلقهم من أن الطريقة المباشرة التى تعرض معلومات قائمه الدخل بصوره فعاله وفقا للأساس النقدى بدلا من أساس الاستحقاق قد توحى بتصور خاطئ للقارئ بأن صافى التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل يعتبر فى نفس درجه الاهميه أو أفضل من صافى الدخل كمقياس للأداء
مزايا واستخدامات قائمه التدفقات النقدية :
يجب أن تساعد المعلومات التى تبينها قائمه التدفقات النقدية المستثمرين والدائنين وغيرهم على تقييم مايلى :
1. مقدرة المنشأة الاقتصادية على توليد تدفقات نقدية فى المستقبل . الهدف الأول للقوائم المالية هو توفير معلومات تجعل من الممكن التنبؤ بقيمه ، وتوقيت ، وعنصر عدم التأكد بالتدفقات النقدية فى المستقبل . عن طريق فحص العلاقات بين بعض البنود مثل المبيعات وصافى التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل ، أو صافى التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل والزيـادة أو النقص فى النقديـة ، يكون من الممكن عمل تنبؤات أفضل لقيمه ، وتوقيت ، وعنصر عدم التأكد بالنسبة للتدفقات النقدية مما يكون متاحا باستخدام بيانات يتم استخراجها وفقا لأساس الاستحقاق .
2. مقدرة المنشأة الاقتصادية على إجراء توزيعات للأرباح ومقابله الالتزامات. يمكن القول ببساطه أن الشركة التى لا يكون لديها نقدية كافيه لا يمكنها سداد أجور العاملين بها أو تسويه الديون المستحقة عليها ، أو إجراء توزيعات للأرباح أو الحصول على معدات وآلات . قائمه التدفقات النقدية تبين كيف استخدمت النقدية ومن أين أتت . يجب أن يكون أرباب الأعمال ، والدائنون ، والمساهمون ، والعملاء ، مهتمين بصفة خاصة بهذه القائمة لأنها هى القائمة الوحيدة التى تبين التدفقات النقدية للشركة .
3. أسباب الاختلاف بين صافى الدخل وصافى التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل . يعتبر رقم صافى الدخل هاما لأنه يوفر معلومات عن نجاح أو إخفاق الشركة من فترة لأخرى ، ولكن بعض الناس يتحفظون على صافى الربح المستخرج وفقا لأساس الاستحقاق لأنه يجب إجراء تقديرات للوصول الى هذا الرقم ، ونتيجة لذلك كثيرا ما تكون قابليه الاعتماد على هذا الرقم محل جدل ، ولكن الوضع ليس كذلك بالنسبة للنقدية ، وبالتالى يرغب الكثيرون من قارئي القوائم المالية فى معرفة أسباب الاختلاف بين صافى الدخل وصافى التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل . وبالتالى يمكنهم التأكد بأنفسهم من مدى امكانيه الاعتماد على رقم صافى الربح .
4. عمليات الاستثمار والتمويل النقدية وغير النقدية خلال الفترة . عن طريق فحص عمليات الاستثمار للشركة ( شراء وبيع الأصول بخلاف منتجات الشركة والسلع التى تتاجر فيها ) وعملياتها التمويليه ( الاقتراض ، وسداد القروض ، والاستثمارات من قبل أصحاب الملكية والتوزيعات على المساهمين ) يمكن لقارئ القائمة المالية أن يتفهم بصوره افضل لماذا زادت أو انخفضت الأصول والخصوم خلال الفترة . على سبيل المثال يمكن الاجابه على الاسئله التالية :
كيف أمكن زيادة النقدية مع أن نتيجة الفترة تمثل خسارة ؟
كيف استخدمت حصيلة إصدار السندات ؟
كيف تم تمويل التوسعات فى المصنع والآلات ؟
لماذا لم يتم زيادة الأرباح الموزعة ؟
ما هو مقدار الأموال المقترضة خلال الفترة ؟
هل التدفق النقدى من أنشطة التشغيل أكبر أم أقل من صافى الدخل ؟
5. تقييم السيول واليسر المالى والمرونة المالية . يشير تعبير السيولة الى الاقتراب من النقدية لكل من الأصول والخصوم nearness to cash ( أى طول الفترة التى يستغرقها تحويل الاصول الى نقدية ، وطول الفترة اللازمة لتوفير النقدية اللازمة لسداد الخصوم ) ، ويقصد باليسر المالى ( العكس هو العثر المالى ) قدره الشركة على سداد ديونها ومقابله مدفوعاتها عند الاستحقاق ، والمرونة المالية هى مقدرة الشركة للاستجابة والتكييف مع الظروف المالية غير المواتية ، والاحتياجات الفجائية والفرص غير المتوقعة .
وتعتبر قائمه التدفقات النقدية مفيدة للغاية فى تقييم مدى اليسر المالى والسيولة فى الشركة ومعرفة مدى مرونتها المالية .

تحليل قائمه التدفقات النقدية
مثل باقى القوائم المالية يمكن تحليل قائمه التدفقات النقدية للكشف عن علاقات هامة ، يقوم المحللون بفحص مجالين عند دراسة التدفقات النقدية للشركة هما الكفاءة فى الحصول على تدفقات نقدية والتدفق النقدى الحر

كفاءة الحصول على تدفقات نقدية ( القدرة على توليد النقدية )
المقصود بكفاءة توليد النقدية هو مقدرة المنشأة على الحصول على تدفقات نقدية من عملياتها الجاريه أو المستمرة ، هناك ثلاث نسب تساعد على قياس كفاءة توليد النقدية : عائد التدفق النقدى ، التدفق النقدى للمبيعات ، التدفق النقدى للأصول . ويتم حساب هذه النسبة ومناقشتها فيما يلى .
عائد التدفق النقدى : هو نسبه صافى التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل الى صافى الربح ويتم حسابه كما يلى :
عائد التدفق النقدى = صافى التدفق النقدى من أنشطة التشغيل
صافى الدخـل

فإذا افترضنا أن صافى التدفق من أنشطة التشغيل النقدى وصافى الربح فى إحدى الشركات كانا 44 ألف و 29 ألف على التوالى عن السنة الحالية فانه يمكن حساب معدل التدفق النقدى كما يلـى :
= 000 44 = 5, 1 مره
000 29

الشركة توفر عائد تدفق نقدى جيد قدره 5, 1 مره ، وهذا يعنى أن أنشطة التشغيل تولد تدفق نقدى مره ونصف مقدار صافى الدخل ، وإذا ظهرت بنود خاصة لها أهميه نسبيه فى قائمه الدخل مثل العمليات التى يتقرر إيقافها فإن صافى الربح من العمليات المستمرة فقط هو الذى يظهر فى مقام النسبه
التدفق النقدى إلى المبيعات : هو نسبه صافى التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل الى المبيعات ويتم حساب هذه النسبة كما هو مبين أدناه :

التدفقات النقدية الى المبيعات = صافى التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل
صافى المبيعات

فإذا فترضنا أن مبيعات الشركة المتخذة هنا كمثال كانت 800 ألف جنيه عن السنة الحالية فإنه يمكن حساب نسبه التدفقات النقدية إلى المبيعات كما يلى :

= 000 44 = 5, 5 %
000 800

الشركة تولد تدفقات نقدية إلى المبيعات قدرها 5, 5 % فقط وهذا يعنى أن الشركة لا تولد نقدية كافيه من المبيعات .

التدفق النقدى إلى الأصول : التدفقات النقدية من الأصول هى نسبه صافى النقدية من أنشطة التشغيل الى متوسط مجموع الأصول ويتم حساب هذه النسبة كما يلى :

التدفقات النقدية من الأصول = صافى التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل
متوسط مجموع الأصول

فإذا افترضنا أن مجموع الأصول فى بداية السنة وفى نهاية السنة الحالية فى الشركة المتخذه كمثال كانا 785 ألف جنيه ، 110 1 ألف جنيه على التوالى فإنه يمكن حساب نسبه التدفق النقدى الى الأصول كما يلى :
000 44
ـــــــــــــــــــــــــــــ = 6, 4%
( 000 785 + 000 110 1)/2

ويلاحظ من النسبة السابقه أن التدفقات النقدية إلى الأصول اقل من التدفقات النقدية إلى المبيعات لأن الشركة لديها معدل ضعيف لدوران الأصول ( المبيعات ÷ متوسط صافى الأصول ) أقل من مره واحدة . التدفقات النقدية الى المبيعات والتدفقات النقدية الى الأصول مرتبطان بصوره لصيقة بمقاييس الربحية وهامش الربح والعائد على الأصول ، وهى تزيد عن تلك المقاييس بمقدار نسبه عائد التدفق النقدى لأن عائد التدفق النقدى هو نسبه صافى التدفقات التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل إلى صافى الدخل .
بالرغم من أن عائد التدفق النقدى للشركة يعتبر قويا نسبيا فإن النسبتين الأخريين تبينان أن كفاءة الشركة فى توليد تدفقات نقدية من أنشطة التشغيل ضعيفة .

التدفق النقدى الحـــر :
يمكن تعريف التدفق النقدى الحر بأنه مقدار النقدية المتبقية بعد استبعاد النقدية التى يجب أن ترتبط بها الشركة لاستمرار عمليات التشغيل عند مستواها المخطط . يجب أن تغطى هذه الارتباطات كلا من عمليات التشغيل الجارية والمستمرة . والفوائد ، وضرائب الدخل وتوزيعات الأرباح ، وصافى الإنفاق الرأسمالى .
النقدية اللازمة للعمليات الجارية أو المستمرة ، والفوائد ، وضرائب الدخل يجب أن تسدد حتى لا يتخذ الموردون والحكومة إجراءات غير مرضيه ، وبالرغم من أن توزيع أرباح لا يعتبر أمرا ملزما بالضرورة ، فإن الأرباح الموزعة على المساهمين تعتبر عاده التزاما قبل المساهمين . وإذا تم تخفيضها أو عدم إقرارها فإن المساهمين لن يكونوا سعداء وقد تتأثر أسعار أسهم الشركة ، كما أن صافى الإنفاق الرأسمالى يمثل خطط الإدارة للمستقبل .

إذا كان التدفق النقدى الحر موجبا فإن ذلك يعنى أن الشركة قد قابلت جميع التزاماتها النقدية المخططة ولديها نقديه متاحة لتخفيض الديون والتوسع . التدفق النقدى الحر السالب يعنى أن الشركة سيكون عليها التصرف فى استثمارات عن طريق البيع ، أو الاقتراض ، أو إصدار أسهم فى الأجل القصير للاستمرار عند مستوياتها المخططة . إذا بقى التدفق النقدى الحر سالبا للعديد من السنوات فإنه قد لا يكون بمقدور الشركة الحصول على نقدية عن طريق بيع استثمارات أو إصدار أسهم أو سندات .

ويتم حساب صافى التدفق النقدى الحر باستخدام المعادلة التالية :


التدفق النقدى الحر
= صافـــى التدفقـات
النقدية من أنشطة التشغـــــــــــــــــيل
- الأرباح الموزعة
- المدفوعـــــات لشراء الأصول الثابتــــــــــــــه
+ المقبوضــــــات
من بيع أصول
للمصــــــــــنع

فإذا افترضنا أن توزيعات الأرباح والمدفوعات لشراء أصول ثابتة والمقبوضات من بيع أصول للمصنع عن السنة الحالية فى الشركة المتخذة كمثال كانت 24 ألف و 29 ألف جنيه على التوالى فإنه يمكن حساب التدفق النقدى الحر كما يلى :
000 44 - 000 24 - 000 200 + 000 29 = ( 000 151) جنيه

بالنسبة للشركة المتخذة كمثال لديها تدفق نقدى حر سالب قدره 000 151 جنيه فإذا افترضنا أن الشركة باعت استثمارات بمبلغ 125 ألف جنيه واشترت استثمارات بمبلغ 100 ألف جنيه ، وأنها سددت 50 ألف جنيه من الديون المستحقة عليها وأصدرت أسهما عادية بمبلغ 211 ألف جنيه فإن الشركة تكون قد وفرت أكثر من النقدية اللازمة للتغلب على التدفق النقدى الحر السالب
( 000 125 - 000 100 - 000 50 + 000 211 = 000 186 جنيه )

كما إن تخفيض الدين وفى الوقت نفسه زيادة التمويل من المساهمين يعتبر خطوة حكيمة فى ضوء التدفق النقدى الحر السالب ، ما لم تقم الشركة بتحسين تدفقها النقدى الحر قد تواجه صعوبات فى مقابلة سداد الديون فى المستقبل .

الشكل الأمثل لقائمة التدفقات النقدية :

لزيادة المحتوى المعلوماتى لقائمة التدفقات النقدية ، يجب إعداد القائمة باستخدام كل من الطريقة المباشرة والطريقة غير المباشرة حيث يظهر فى صدر القائمة التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل باستخدام الطريقة المباشرة ، وفى ذيل القائمة بعد جدول عمليات الاستثمار والتمويل غير النقدية - يتم توفيق صافى الدخل مع صافى التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل ، على النحو المبين بالشكل الإيضاحى رقم ( 4 ) ، وبمعنى آخر يتم إعداد قائمة التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل باستخدام كل من الطريقة المباشرة والطريقة غير المباشرة مما يزيد من المحتوى المعلوماتى لقائمة التدفقات النقدية ، ويعتبر ضرورى لغرض المراجعة الانتقادية التى تتم من خلال الربط بين المحتوى المعلوماتى لقائمة الدخل وقائمة التدفقات النقدية .


شكل رقم ( 4 ) قائمه التدفقات النقدية : الشكل الأمثل لقائمة التدفقات النقدية
معالجة العوائد المحصلة والمدفوعة ، والأرباح المحصلة ، وتوزيعات الأرباح المدفوعة لأصحاب الملكية :
يلاحظ أن هناك معالجات مختلفة فى قائمة التدفقات النقدية لكل من العوائد المحصلة والمدفوعة، والأرباح المحصلة ، وتوزيعات الأرباح المدفوعة لأصحاب الملكية (1) , وفى رأينا أنه يجب تبويب العوائد المحصلة والمدفوعة والأرباح المحصلة ضمن التدفقات النقدية المرتبطة بالتشغيل نظرا لأن هذه البنود تظهر فى قائمة الدخل ، وبالتالى يكون للربط بين المحتوى المعلوماتى لقائمة الدخل والمحتوى المعلوماتى لقائمة التدفقات النقدية دلالة واضحة ، أما توزيعات الأرباح المدفوعة لأصحاب الملكية فيتم تبويبها تحت أنشطة التمويل لأنها ليست من البنود التى تتأثر بها قائمة الدخل .

مقارنة صافى الربح مع صافى التدفقات النقدية من التشغيل :
من المسلم به ، ومن المنطقى ألا يتفق رقم صافى الربح مع صافى التدفقات النقدية من التشغيل، ولكن ذلك لا يعنى أن المقارنة بينهما ليست لها دلالة هامة ، ولغرض الإيضاح نفترض أن قائمة الدخل تبين أرباحا ضخمة فى حين أن التدفقات النقدية من التشغيل بالسالب ، البحث وراء الأسباب قد يبين أن الشركة زادت حجم المخزون زيادة كبيرة ، وهنا يتم تقصى الأسباب وراء زيادة المخزون بهذه الصورة ، وقد ينتج عن هذا التقصي أمورا هامة ، ولنأخذ الحالة العكسية وهى أن تبين قائمة الدخل أرباحا متواضعة فى حين تبين قائمة التدفقات النقدية تدفقات نقدية موجبة ضخمة من التشغيل ، هذه الحالة تتطلب تقصى الأسباب الكامنة وراء ذلك ، وقد يتبين من هذا التقصي أمورا هامة.

مقارنة رقم الأعمال بالمبالغ المحصلة من العملاء :
يبين رقم الأعمال الذى يظهر فى قائمة الدخل الإيرادات التى تخص الفترة ، فى حين أن المبالغ المحصلة من العملاء التى تظهر بقائمة التدفقات تبين المبالغ المحصلة من العملاء خلال الفترة سواء كانت المبالغ المستحقة على العملاء والتى تم تحصيلها من العملاء خلال الفترة ناتجة عن إيرادات فترات سابقة أو إيرادات نفس الفترة أو مبالغ محصلة مقدما من العملاء على ذمة توريدات تتم فى فترات لاحقه أو خدمات سيتم تأديتها فى المستقبل ، وتتأثر المبالغ المحصلة من العملاء بفترة الائتمان التى تمنحها منظمة الأعمال لعملائها لسداد المبالغ المستحقة عليهم ، وفى حالة وجود مفارقات ضخمة بين رقم الأعمال والمبالغ المحصلة من العملاء يجب تقصى الأسباب وراء ذلك فقد ينم ذلك عن بضاعة أمانة تم إدخالها ضمن إيرادات الشركة بالرغم من أنها مازالت طرف الوكيل ، وقد يتبين أن جزءا كبيرا من حسابات العملاء أصبح مشكوكا فى تحصيله أو أن العملاء لا يسددون ديونهم خلال فترة الائتمان الممنوحة لهم وأن جزءا كبيرا من حسابات العملاء راكدا مما يتطلب تنشيط التحصيل وزيادة مخصص الديون المشكوك فى تحصيلها .

مقارنة المشتريات خلال الفترة بالمدفوعات للموردين :

تبين المشتريات مشتريات منظمة الأعمال خلال الفترة ، فى حين أن المدفوعات للموردين تمثل المدفوعات خلال الفترة سواء كانت سداد لقيمة مشتريات تمت فى فترات سابقة أو خلال الفترة الحالية ، أو مدفوعات على ذمـة توريدات تتم فى فترات لاحقـه ، وتتأثر المدفوعات للموردين بفترة الائتمان التى تحصل عليها منظمة الأعمال من الموردين ، وفى حالة وجود مفارقات ضخمة بين رقم المشتريات ورقم المدفوعات للموردين فإن ذلك قد ينم عن تعثر منظمة الأعمال ماليا ، وعدم قدرتها على الوفاء بالتزاماتها قبل الموردين فى المواعيد المحددة .

مقارنة الاستثمارات والاضافات للأصول الثابتة والنفقات المرسملة بالتدفقات النقدية المرتبطة بالاستثمارات والتمويل :
من المهم مقارنة الاستثمارات والاضافات للأصول الثابتة والنفقات المرسملة بالتدفقات النقدية الداخلة المرتبطة بكل من نشاط الاستثمار ونشاط التمويل خلال الفترة ، وإذا تبين عدم كفاية هذه التدفقات فيجب أن تبين قائمة المركز المالى الالتزامات القائمة المقابلة لهذه الاستثمارات والإضافات للأصول الثابتة والنفقات المرسملة ، وإذا تبين من مقارنة المدفوعات للعاملين والموردين كما هو موضح بالتدفقات النقدية المرتبطة بالتشغيل بالنفقات الجارية من واقع قائمة الدخل أن هناك فروقا ضخمة فيجب تقصى هذا الوضع للتحقق من أنه لم يتم رسملة جزء من النفقات الجارية على غير ماتقضى به أصول المعالجة المحاسبية السليمة أو أن هناك نفقات رأسمالية تمت معالجتها كنفقات جارية خلافا لما تتطلبه المعالجة المحاسبية السليمة .
الخلاصـة والنتائج والتوصيات :

نخلص مما تقدم إلى النتائج التاليـة :
أولا : تمثل قائمة التدفقات النقدية إضافة هامة إلى القوائم المالية الإلزامية لأنها تبين مقدرة منظمة الأعمال على توليد النقدية ، ومدى مرونتها المالية ، ومقدار ما لديها من نقدية حـرة تمكنها من التوسع وسداد القروض .
ثانيا : فائدة قائمة التدفقات النقدية لمستخدمى القوائم المالية تفوق بكثير الفائدة التى كانت تعود على مستخدمى القوائم المالية من قائمة مصادر الأموال واستخداماتها حيث أن الأخيرة كانت تبين التغيرات فى رأس المال العامل ، ومن ضمن ما يشمله رأس المال العام حسابات المدينين وقد يكون جزءا كبيرا من هذه الحسابات غير قابل للتحصيل ، ولم تقم منظمة الأعمال بعمل مخصصات كافية لهذه الديون ، كما تتضمن بنود رأس المال العامل بند المخزون ، وقد يكون جزءا كبيرا منه كاسدا أو راكدا أو حتى تالفا مع عدم قيام منظمة الأعمال بعمل المخصصات اللازمة .
أضف إلى ما تقدم أن تبويب التدفقات النقدية تحت ثلاثة أنشطة يتيح لمستخدمى القوائم المالية التعرف على صافى التدفقات النقدية الناتجة من كل نشاط على حده بصورة مستقلة ، خاصة وأن الكثير من مستخدمى القوائم المالية يهتمون بصفة خاصة بالتدفقات النقدية من أنشطة التشغيل ، بل أن البعض يعتقد أن النجاح هو تدفقات نقدية موجبـة من أنشطة التشغيل .
ثالثا : أن تحليل قائمة التدفقات النقدية يتيح الحصول على مؤشرات هامة لمستخدمى القوائم المالية مثل عائد التدفق النقدى ، والتدفق النقدى إلى المبيعات ، والتدفق النقدى الحر .
رابعا : الربط بين المحتوى المعلوماتى لقائمة الدخل والمحتوى المعلوماتى لقائمة التدفقات النقدية يوفر وسيلة مراجعة انتقادية إضافية - بجانب أساليب ووسائل المراجعة الأخرى - تبين المجالات والنقاط التى تحتاج للتقصى والتحليل للتحقق من انتظام الحسابات .
خامسا : إن اعتماد مستخدمى القوائم المالية على مؤشرات كل من قائمة الدخل وقائمة التدفقات النقدية أفضل من الاعتماد على مؤشرات قائمة الدخل فقط خاصة عند اتخاذ قرار يتعلق بالتعامل فى سوق الأوراق المالية ، فمن المسلم به أن أى منظمة أعمال يجب أن تحقق هدفا الربحية والسيولة ، ونقصد بهدف الربحية القدرة الكسبية لمنظمة الأعمال وفقا لما يتبين من قائمة الدخل ، ونقصد بالسيولة أن يكون لدى منظمة الأعمال النقدية اللازمة لسداد الالتزامات عند حلول ميعاد استحقاقها وفقا لما يتبين من قائمة التدفقات النقدية ، يجب الوفاء بكلا الهدفين إذا كان لمنظمة لأعمال أن تستمر فى نشاطها وتكون ناجحة .
المراجع :
دكتور/ محمد عباس حجازى ، قوائم التدفقات النقدية : الإطار الفكرى والتطبيق العملى ، دار نهضة مصر للطباعة والنشر والتوزيع ، القاهرة : 1998 .
FASB: Financial Accounting Standards Board. Current Text: Accounting Standards as of June 1, 1993. Volume 1 1993/1994 Edition, Irwin. Burr Ridge, IIIinois: 1993.
International Accounting Standards Committee. Accounting Standards 1993: The Full Text of All International Accounting Standards Extant at 1 January 1993 IASC. London: 1992
Kieso, Donald E. and Weygandt, Jerry J. Intermediate Accounting. Seventh Edition. John Wiley & Sons, Inc. New York: 1992.
Meigs, Robert F. and Meigs, Walter B. Accounting : The Basis For Business Decisions Ninth Edition. Mc Graw-Hill, Inc. New York : 1993.
Needles, Belverd E. Jr., Anderson, Henry R., Caldwell, James C. and Mills, Sherru K. Principles of Accounting. Sixth Edition. Houhgton Mifflin Company. Boston, 1996.
Sangster, Alan. Workbook of Accounting Standards. Fourth Edition. Pitman Publishing. London: 1997.


ارجو ان تتقبلوا من هذه المشاركة المتواضعة لاخواني الذين طلبوا جدول توضيحي لقائمة التدفقات النقدية هذا نموذج بسيط وماهو الا مكمل لما قدمه اخي zifagoo بارك الله فيه وجعله في ميزان حسناته
[IMG]


[IMG][/IMG]

[عبد الفتاح الخولي]

استاذنا الفاضل
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته

افيدكم بانني كل مايذكر امامي التدفقات النقدية اتذكر شخصين لهم مني كل الفضل والاحترام
1- المدير المالي بالعمل سابقا الاستاذ عبد الغني عبد الشافي
2- الاستاذ الفاضل وائل مراد
جزاكم الله عنا كل الخير
داعيا لكم الله بالتوفيق وبمزيد التقدم
وجعله الله في ميزان حسناتكم
عبد الفتاح الخولي

[عبد الفتاح الخولي]

الاستاذ الفاضل وائل مراد المحترم
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
لي عندك طلب وهو انني في بداية عملي رئيس حسابات في شركة صناعية
واتمنى ان اجيد وليس اعرف فقط التقارير التي يحتاجها مجلس الادارة
علما بان الشركة ليس بها مدير مالي وان رئيس الحسابات يقوم بعمل رئيس الحسابات والمدير المالي
واتمنى ان اكون ناحج بعملي واثبت جدارة واكون عند حسن الظن لي وعملي وان اقدم جديد
واليك طلبي اتمنى المساعدة فيه بقدر الامكان وشاكرا لكم قبل اي شيء
وطلبي يتمثل في التقارير المطلوبة لمجلس الادارة وكيفية اعدادها ونوعها وان تكون احترافية

طبعا اثقلت عليكم ولكن من حبي لكم وسعة صدركم
وفقكم الله لما فيه الخير
واعاننا الله لرد الجميل للاجيال القادمة
شاكرا ومقدرا لكم كريم عنايتكم
عبد الفتاح الخولي

[وائل مراد]

أخي عبدالفتاح مره أخرى أشكر إحترامك وتقديرك وإسمحلي أنا في هذه المرة اقول لك وبملئ فمي

يا أستاذ عبدالفتاح أنا من اتعلم منك واطلب مساعدتك ولكني سأحاول وسأبذل كل ما وسعي لتلبية طلبك بإذن الله في أقرب فرصة كل الحب والتقدير من اخ إلى أخية

[سامر خلف]

صدقا رائع تحاوركم
واسمحوا لي بأن يكون لي دوراً في نقاشكم :

الأخ عبد الفتاح تحية طيبة :
من واقع عملي الحالي أدعوك لجملة الامور التالية :
1- التعرف بعمق أكبر على طبيعة أعمال الشركة
2-تحديد المشكلات
3-المناقشة في هذه القضايا سوية
4-إن شاء الله سوف أبذل قصارى جهدي لتحديد المطلوب وصدقني إن أي تقرير سوف يعرض لايمكن أن يؤدي الدور المطلوب منه مالم يدعم بمشكلة يأتي حلها من خلاله
5-إنني أرغب في طريقة هذا الحوار لما يعم بالفائدة على الجميع وان لاتكون الإجابة عبر تقاير صماء ربما تفقد غايتها
مارأيك ؟

[وائل مراد]

مرحباً بك أخي سامر

أضم رأئي إلى رأى أخي سامر

وسنحاول جاهدين المساعدة بقدر الإمكان إن شاء الله

[عبد الفتاح الخولي]

الاخ وائل مراد
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته

اولا اشكرك على اخلاقك وكرمك
ثانيا كل الترحيب باخي الاستاذ سامر خلف
جعل الله حوارنا هذا للخير وتبادل المنفعة وان يكون تعارف لله وفي الله وفي العمل الصالح وان يجمعنا على خير
جزاكم الله عنا كل الخير
محبكم
عبد الفتاح الخولي
الرياض

[المحاسب جهاد]

يعطيك الف الف الف عافية اخي وائل

بارك الله فيك ع المجهود الرائع

[وائل مراد]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة عبد الفتاح الخولي

الاخ وائل مراد
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
اولا اشكرك على اخلاقك وكرمك
ثانيا كل الترحيب باخي الاستاذ سامر خلف
جعل الله حوارنا هذا للخير وتبادل المنفعة وان يكون تعارف لله وفي الله وفي العمل الصالح وان يجمعنا على خير
جزاكم الله عنا كل الخير
محبكم
عبد الفتاح الخولي
الرياض

هكذا علمنا لاإسلام ، اللهم إجعلنا متحابين في الله ويوفقنا لما يحبة ويرضاه

[وائل مراد]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة jihad

يعطيك الف الف الف عافية اخي وائل

بارك الله فيك ع المجهود الرائع

الله يعافيك أخي جهاد وبارك الله فيك

أشكر مرورك